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私募基金——高净值人群的标配!

作者:搜狐时间:2022-05-10

2021年1月8日,证监会发布了《关于加强私募投资基金监管的若干规定》。《规定》重申了过往私募基金监管要点,并在总结近年市场典型问题和监管经验的基础上,进一步细化私募基金监管的底线要求。

从稳妥化解私募基金存量风险、严控私募基金增量风险两方面,力求保护投资者合法权益,严打近年来市场上存在的各类违规违法行为。

同时该文件的发布也意味着规模接近16万亿、管理人数量达到2.46万家的私募基金行业,成为了证监会体系内按规模仅次于公募基金、资管行业中最具伸缩性的行业,更让我们看到私募基金行业已经步入正常增长轨道且中长期将备受政策鼓励。

1、回顾私募基金发展历程

回顾私募基金行业的发展,从法律监管的角度来看,最早要追溯至2013年修订的《基金法》,而基金业协会也于2012年6月正式成立。

2014年8月21日

证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》,对私募基金登记备案、合格投资者、资金募集、投资运作进行了规定。

基金业协会也于2014年2月开始受理私募基金的登记备案,自此之后私募基金行业才相对步入正轨发展通道。

2015年

私募基金管理数量出现井喷,数量上也从2015年初的不到7000家大幅升至2015年底的2.5万家。

但2016年后,中基协开始重拳出击,出台多份文件,对私募基金形成了致命约束。

2016年2月1日、4日、5日

证监会发布《私募投资基金管理人内部控制指引》《私募投资基金信息披露管理办法》和《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的通知》

2016年4月15日、18日

证监会发布《私募投资基金募集行为管理办法》和《私募投资基金合同指引》(1-3号)

2016年5月31日

上线试运行私募基金信息披露备份系统,私募基金管理人数量也从高点的25841家大幅降至16467家,约9000余家私募基金管理人退出舞台。

2017年-2018年

资管行业迎来严监管,但私募基金行业却在这一时期相对成为整个资管行业的另类增长点,其它类私募也成为传统通道的一个替代,并在2017-2018年得到快速增长。行业快速增长总会与监管的规范同行。

2019年至今

私募基金行业也开始和其它资管行业一样,纳入新一轮资本市场改革体系中,并逐步开始规范。

特别是2019年12月23日中基协发布《私募投资基金备案须知(更新版)》以及文中开篇提到的2021年1月8日证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》后,规模上接近16万亿并仅次于公募基金行业的私募基金行业将开始真正步入规范发展的通道中。

我国目前私募基金的整体监管框架

2、私募基金规模快速增长

如果从监管体系划分,资产管理行业目前大致分为两个体系:

  • 银保监会体系

  • 银行理财(理财子公司)、信托、保险等

  • 证监会体系

  • 公募基金、专户业务、私募基金、券商资管、期货资管等

证监会体系下资管行业各细分领域的规模从高到低依次为(截至2020年9月):

  • 公募基金:17.80万亿

  • 私募基金:15.82万亿

  • 券商资管:9.50万亿

  • 基金专户:8.13万亿

  • 期货资管:0.21万亿

可以看出私募基金规模占比超过30%以上,仅次于公募基金的34.60%。资管新规以来,公募基金与私募基金业务有明显增长。

最新数据显示,截至2022年3月,在中基协登记的私募基金管理人数量达到2.46万家、备案私募基金13万只、管理基金规模高达20.4万亿。

其中证券类私募基金占比1/3,是指主要投资于公开交易的股票、债券、期货、期权以及证监会规定的其他证券及其衍生品种。

3、证券类私募基金稳定增长

2021年以来,证券类私募基金规模从2019年底的2.45万亿进入高速增长通道,两年的时间净增了3.6万亿,涨幅高达149%。

据研究数据显示,截止2021年底,百亿私募数量已超过百家,较2019年的31家翻了2倍。不仅有新锐机构进军百亿阵营,老牌私募稳步扩张,甚至出现千亿规模的私募机构,头部私募的吸金效应愈发明显。

同时,私募业绩表现亮眼,截止2021年12月31日,私募八大策略指数全线收涨——

证券私募基金主流策略历年业绩

4、高净值人士标配

私募基金行业作为资本市场的重要构成部分,在企业并购重组、发展直接融资、推动经济转型和产业升级等方面做出了自己的贡献。新一轮资本市场改革进程中,私募基金行业同样没有缺席。

对高净值客户来说,私募基金在资产配置中扮演越来越重要的角色,已经成为高净值人士的标配。正因为进入门槛较高,投资者面对私募基金投资也会更理性,双方的关系类似于合伙关系,给投资者带来更多的期望收益。

同时私募基金投资目标更具针对性,更有可能为客户量身定制投资服务产品,组合的风险收益特性能满足客户特殊的投资要求。未来,私募基金市场仍然具有巨大的增长潜力。


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